Cuando una empresa o un autónomo entra en concurso de acreedores, surge una pregunta inevitable: ¿cómo se pagan las deudas?

El proceso no es tan sencillo como repartir lo que queda entre los acreedores.

La ley establece un orden preciso, un procedimiento y unas condiciones que garantizan que el pago de las deudas en el concurso de acreedores sea justo, transparente y proporcional.

En este artículo te explicamos, paso a paso, cómo funciona el pago de las deudas en el concurso, qué factores determinan quién cobra primero y qué ocurre si no hay suficiente dinero para todos.

Qué significa el pago de deudas en un concurso de acreedores

El pago de deudas en el concurso de acreedores es la fase en la que se utilizan los bienes y derechos del deudor —la llamada masa activa— para satisfacer las obligaciones reconocidas —la masa pasiva—.

No se trata de un proceso inmediato ni libre, sino de un procedimiento judicial regulado por la Ley Concursal, que define qué deudas se pagan, en qué orden y bajo qué condiciones.

El objetivo es claro: liquidar las deudas de forma ordenada y equitativa, priorizando los créditos con más protección y, si es posible, evitar la desaparición del negocio.

A partir de ahí, el juez, el administrador concursal y los acreedores deciden la mejor forma de distribuir los fondos disponibles.

Fases previas al pago de las deudas en el concurso

Antes de llegar a la fase de pago, el concurso atraviesa varias etapas que sirven para determinar qué bienes hay y qué deudas existen.

Sin esta información, sería imposible repartir el dinero correctamente.

Determinación de la masa activa

La masa activa incluye todos los bienes, derechos y activos del deudor: dinero en caja, inmuebles, maquinaria, cuentas pendientes de cobro o inversiones.

El administrador concursal elabora un inventario detallado con el valor de cada elemento.

Determinación de la masa pasiva

Aquí se incluyen todas las deudas y obligaciones reconocidas judicialmente: proveedores, bancos, Hacienda, Seguridad Social, empleados, etc.

Cada crédito se clasifica según su prioridad legal.

Resolución del convenio o liquidación

Una vez definidas las masas, el concurso puede resolverse de dos formas:

Mediante convenio concursal, si hay acuerdo con los acreedores.

Mediante liquidación, si la empresa no puede continuar y se venden los activos para pagar lo que se pueda.

Solo en este punto se pasa a la fase de pago.

Cómo se pagan las deudas en el concurso de acreedores

El pago de las deudas depende de si el procedimiento termina en convenio o en liquidación.

Cada escenario tiene reglas diferentes.

Si hay convenio concursal

El convenio es un acuerdo judicial entre el deudor y los acreedores.

Aquí se establecen las condiciones de pago: plazos, reducciones (quitas), esperas o incluso conversión de deuda en acciones o participaciones.

Ejemplo: una empresa acuerda pagar el 70 % de sus deudas en 5 años, con una quita del 30 %.

El convenio se aprueba judicialmente y su cumplimiento es obligatorio para todos los acreedores afectados.

Este mecanismo tiene una ventaja: permite mantener la actividad empresarial y ganar tiempo para reorganizar las finanzas.

Si hay liquidación, Cómo se pagan las deudas en un concurso de acreedores

Si no se aprueba un convenio o se incumple, el juez ordena la liquidación del patrimonio.

El administrador concursal vende los activos —bienes, inmuebles, maquinaria, cuentas, etc.— y con el dinero obtenido paga las deudas por orden de prelación.

Aquí el negocio se extingue, pero se garantiza que el reparto se haga conforme a la ley y sin favoritismos.

El orden legal de pago en el concurso de acreedores

El pago de deudas en el concurso de acreedores no se hace de forma aleatoria.

La Ley Concursal establece un orden jerárquico que determina quién cobra primero y quién al final.

Este orden se conoce como prelación de créditos.

Créditos contra la masa

Son las deudas generadas después de la declaración del concurso, como los honorarios del administrador concursal, los costes judiciales o los salarios posteriores.

Tienen prioridad absoluta: se pagan incluso antes que los acreedores previos.

Ejemplo: si durante el concurso se sigue operando la empresa, los gastos corrientes y nóminas se abonan con preferencia.

Créditos con privilegio especial

ienen una garantía sobre bienes concretos (por ejemplo, una hipoteca o una prenda).

Estos acreedores cobran con el valor del bien que garantiza su crédito.

Si el bien se vende, el producto de la venta se destina directamente a ellos.

Ejemplo: el banco con una hipoteca sobre un inmueble de la empresa.

Créditos con privilegio general

Incluyen deudas con Hacienda, Seguridad Social o salarios pendientes hasta cierto límite.

No tienen una garantía sobre bienes específicos, pero sí prioridad general en el reparto.

Créditos ordinarios

Son la mayoría de las deudas comerciales y bancarias sin privilegios.

Se pagan de forma proporcional si hay fondos disponibles después de cubrir los privilegiados.

Créditos subordinados

Son los últimos en cobrar, e incluyen intereses, sanciones, préstamos de socios y deudas entre empresas del mismo grupo.

En la práctica, muchas veces no llegan a cobrarse si la masa activa es insuficiente.

Cómo se ejecuta el pago de deudas en la liquidación

Cuando el juez aprueba la liquidación, el administrador concursal se convierte en la figura clave del proceso.

Su función es vender los activos del concursado, obtener liquidez y aplicar el dinero siguiendo el orden legal.

Etapas del pago:

Venta de bienes y derechos.

Se pueden realizar subastas, ventas directas o adjudicaciones judiciales.

Todo bajo supervisión del juez.

Ingreso del dinero en la cuenta concursal.

Los fondos se centralizan en una cuenta controlada judicialmente.

Pago según prelación.

Se abonan primero los créditos contra la masa, luego los privilegiados, y así sucesivamente.

Cierre contable y resolución judicial.

Una vez realizados todos los pagos posibles, el administrador presenta un informe final al juez.

En este momento, se declara concluido el concurso, salvo que queden procedimientos pendientes.

Qué ocurre si no hay dinero suficiente para pagar todas las deudas

Una situación común en los concursos es que la masa activa no alcance para cubrir la masa pasiva.

En ese caso, el dinero disponible se reparte según el orden de prelación, y los créditos no satisfechos se extinguen con la conclusión del concurso.

En empresas

Las deudas impagadas desaparecen junto con la sociedad.

El juez dicta la extinción y ordena su cancelación en el Registro Mercantil.

En autónomos o personas físicas

Si el concursado actúa de buena fe, puede acogerse a la Ley de Segunda Oportunidad, que permite exonerar las deudas pendientes tras el concurso.

Eso incluye parte de las deudas con Hacienda y Seguridad Social hasta un límite de 10.000 € por cada organismo.

De esta forma, la persona puede empezar de nuevo sin arrastrar obligaciones impagables.

El papel del administrador concursal. Cómo se pagan las deudas en un concurso de acreedores

El administrador concursal es el responsable de ejecutar el pago de las deudas según lo dispuesto en la Ley Concursal y las resoluciones judiciales.

Su papel combina la función de liquidador, auditor y mediador entre las partes.

Entre sus tareas destacan:

• Supervisar el inventario de bienes (masa activa).
• Elaborar la lista definitiva de acreedores (masa pasiva).
• Diseñar y ejecutar el plan de pagos o liquidación.
• Rendir cuentas ante el juez y los acreedores.

Su actuación debe ser transparente, imparcial y eficiente, ya que cualquier error en la prelación de pagos puede generar impugnaciones o sanciones.

Ejemplo práctico del pago de deudas en un concurso

Imaginemos una empresa con un activo total de 500.000 € y deudas por 700.000 €.

Las deudas se dividen así:

• Hacienda y Seguridad Social: 100.000 € (privilegio general).
• Banco con hipoteca: 200.000 € (privilegio especial).
• Proveedores: 300.000 € (créditos ordinarios).
• Sanciones: 100.000 € (subordinados).

En la liquidación:

El inmueble hipotecado se vende por 180.000 € → se paga al banco.

Se abonan 100.000 € a Hacienda y Seguridad Social.

Con los 220.000 € restantes, los proveedores reciben un 73 % de sus créditos proporcionalmente.

Las sanciones subordinadas quedan sin pago.

El concurso se cierra con informe judicial y la empresa se extingue.

Aunque no todos los acreedores cobran todo, el reparto se hace conforme a la ley.

Cómo mejorar las posibilidades de pago en un concurso

El resultado de un concurso depende en gran medida de la planificación previa y la gestión del proceso.

Algunos consejos prácticos para aumentar las probabilidades de éxito:

• Actuar a tiempo. No esperes a que los embargos sean inevitables. Cuanto antes se solicite el concurso, más margen habrá para negociar.
• Aportar información clara. La transparencia documental genera confianza en el juez y los acreedores.
• Buscar un convenio viable. A veces, una quita razonable y un aplazamiento permiten mantener la empresa viva.
• Contar con un abogado concursal especializado. La asesoría profesional puede marcar la diferencia entre una liquidación total y una reestructuración exitosa.

Conclusión: el pago de deudas en un concurso de acreedores, un proceso legal y justo. Cómo se pagan las deudas en un concurso de acreedores

El pago de deudas en el concurso de acreedores no es solo una cuestión contable: es un proceso legal que busca equilibrar los derechos de todos los implicados.

La ley garantiza que los pagos se realicen con orden, justicia y supervisión judicial, protegiendo tanto a los acreedores como al deudor.

Aunque no siempre se logra cubrir el 100 % de las deudas, el concurso ofrece una salida digna y regulada a la insolvencia, evitando el caos de los embargos individuales y permitiendo, en algunos casos, una segunda oportunidad.

Actuar con rapidez, transparencia y asesoramiento adecuado es la clave para que el concurso se convierta en un punto de inflexión y no en el final del camino.